Stworzona przez Ralpha Nelsona Elliotta w latach trzydziestych XX wieku teoria fal jest metodą analizy rynku, która porusza, fascynuje, ale także i bulwersuje wielu analityków i inwestorów giełdowych. Obecnie nie ma chyba żadnej innej metody, która wzbudzałaby tyle kontrowersji. Paradoksalnie koncepcja Elliotta ma wiele cech wspólnych z teorią Dowa, która uważana jest za kamień węgielny współczesnej analizy technicznej i jest niejako jej rozwinięciem. Koncepcja Elliotta tak jak każda metoda analizy rynku, ma swoich zwolenników i przeciwników. Gdyby istniała jakaś metoda, która byłaby uważana za jedyne skuteczne narzędzie analizy rynku to ?gra giełdowa" przestałaby funkcjonować. Wówczas można by było mówić o samospełniającej się przepowiedni, ponieważ wszyscy uczestnicy rynku podejmowaliby identyczne decyzje, które w konsekwencji doprowadziłyby do ukształtowania się szczytów i dołków na wcześniej wyznaczonych poziomach. Od początku funkcjonowania rynku kapitałowego analitycy i inwestorzy poszukują sposobu wyznaczania poziomów i dni docelowych, ale jak dotychczas nikt takiego stuprocentowego sposobu nie znalazł. Wszystkie znane obecnie koncepcje analizy rynku charakteryzują się mniejszą lub większą skutecznością.
Niezwykle wysoką skuteczność teorii fal w odniesieniu do giełd amerykańskich i głównych indeksów światowych zaprezentował w latach 80. Robert Prechter, który w 1984 roku ustanowił rekord wszech czasów w konkursie United States Trading Championship, osiągając w okresie czterech miesięcy 444,4% zwrotu z opcji. W grudniu 1989 roku Financial News Network nadał Prechterowi tytuł ?guru dekady". W sierpniu 1994 roku po raz pierwszy Prechter pokusił się o przeprowadzenie analizy giełdy warszawskiej (indeksu WIG). Aktualizacji oznaczeń dokonał w październiku 1994 roku, później w czerwcu 1995 roku i w lutym 1996 roku. Mając na uwadze powyższe osiągnięcia autor doszedł do wniosku, że interesujące i celowe byłoby zbadanie i zaprezentowanie skuteczności koncepcji Elliotta w odniesieniu do polskiego rynku akcji.

Spis treści:

Wstęp

1. Ogólna koncepcja teorii fal Elliotta 
1.1. Tło historyczne teorii fal 
1.2. Fale i podfale oraz cykle 
1.3. Struktura i postacie fal impulsu 
1.4. Struktura i postacie fal korekty 
1.5. Podstawowe zasady kształtowania się fal 
1.6. Ciąg liczb Fibonacciego jako element teorii Elliotta

2. Psychologiczne aspekty kształtowania się fal 
2.1. Zjawiska ?gorączki złota" i ?paniki" na giełdzie 
2.2. Osobowość fal impulsu 
2.3. Osobowość fal korekty 
2.4. Psychologiczne aspekty podejmowania decyzji inwestycyjnych przez pojedynczego inwestora 
2.5. Wpływ emocjonalnych zachowań zbiorowych na rynek giełdowy

3. Ciąg liczb Fibonacciego jako uzupełnienie sekwencji czasowych w teorii fal 
3.1. Rola i znaczenie analizy czasu 
3.2. Mnożniki fal impulsu 
3.3. Mnożniki fal korekty 
3.4. Obszary skutecznego inwestowania i obszary niepewności

4. Analiza techniczna oraz wybrane techniki analizy rynku kapitałowego i ich związek z teorią fal 
4.1. Analiza techniczna 
4.2. Teoria Dowa 
4.3. Teoria Ganna 
4.4. Świece japońskie

5. Praktyczne wykorzystanie teorii fal do analizy Giełdy Papierów Wartościowych S.A. w Warszawie w latach 1991-2002 
5.1. Rozwój rynku kapitałowego w Polsce w latach 1991-2002 
5.2. Opis kształtowania się indeksu WIG w latach 1991-2002 (VI) za pomocą teorii fal 
5.3. Prawidłowości analizy czasu na warszawskim parkiecie 
5.4. Prognoza zachowań polskiego rynku akcji w krótkim i w długim okresie

Zakończenie 
Bibliografia 
Spis tabel 
Spis rysunków